Только добрался до обзора фин.рынков от ЦБ за ноябрь.

👉физики купили валюты в ноябре ytd до 163 млрд
👉Минфин привлек ОФЗ 65% от плана = 324 млрд
👉93,5% ОФЗ купили ПД в отличие от прошлых месяцев когда тарили флоатеры
👉рынок корп бондов = 22,3 трлн
👉флоатеров = 5,1 трлн
👉Банк России обращает внимание инвесторов на необходимость учитывать риски при инвестировании в акции и депозитарные расписки квазироссийских компаний
👉Нерезы друж продали акций на 22 млрд в ноябре (против 10,9 млрд в октябре)
👉НФО довер. управление продажи -14,7 млрд руб
👉Физлица купили 12,6 млрд руб, НФО за свои средства +14% млрд (например байбэки)



👉Хочу обратить внимание что физики покупают рынок каждый месяц в течение 12 мес
👉Также, хочу обратить внимание, что начиная с июля на рынке появились продажи нерезов, которые стабильно высокие
👉Доля физиков в торгах сократилась с 80% до 77% в ноябре

( Читать дальше )

👉экспортеры продали валюты в мае на $9 млрд vs $7 млрд в апреле
👉за полгода в среднем доля продаж валюты от выручки составляет 80%
👉Продажи валюты СЗКО был >500 млрд в апреле, в мае снизился до 352 млрд
👉Не СЗКО покупки составили 449 млрд руб
👉Доля юаня в экспорте = 23%, в импорте = 31%

👉физики купили валюты (нетто) на 67 млрд руб.
👉доля юаня на бирже 36%➡️39%

👉в мае Минфин продал ОФЗ на сумму 309 млрд руб (36,4% квартального плана)
👉банки продали ОФЗ на 24,8 млрд руб
👉физики продали ОФЗ на 2,2 млрд руб
👉спрос на ОФЗ формируют только НФО (компании)

👉объем рынка корп бондов = 20,3 трлн руб (+86 млрд)
👉доходность замещаек подросла в среднем до 9,37% годовых
👉средняя дох-ть корпов ((RUCBITR) = 9,47%

👉оборот торгов на рынке акций в мае вырос с 78 до 84 млрд/день
👉доля физиков = 81%
👉нетто-покупки физиков = 15 млрд руб vs 29 млрд руб в апреле
👉нетто-продавцы — дружественные нерезы = -0,7 млрд руб.


👉увеличение доли торгов первым эшелоном 2023 году = 82%➡️91% говорит о снижении ликвидности в шлаках
👉банк провел расследование, но манипуляций во 2-3 эшелоне не выявил

Источник: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/45060/ORFR_2023-05.pdf

Ключевые моменты обзора:
👉физлица приобрели валюту на 70 млрд в ноябре и на 154 млрд руб в декабре
👉основной покупатель валюты — банки (не СЗКО), ноябрь 506 млрд, декабрь 567 млрд руб. 
👉68% всех покупок валюты декабря пришлось на 2 половину месяца
👉объем продаж экспортеров во 2 половине декабря сократился на 24% к первой половине декабря и составил 37,7 млрд в день ($576 млн в день).
👉Доля торгов юанем выросла с 31% до 37%, доля торгов долларом упала до минимума 40%.
👉Доля физиков на рынке акций = 77%
👉Объем бондов в юанях = 552 млрд руб, общий корп рынок = 18,9 трлн руб

Ознакомиться с документом можно тут: 
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/43666/ORFR_2022-11.pdf 

Динамика продаж валюты крупнейшими экспортерами по месяцам:

📈Доля валют дружественных стран в обороте Мосбиржи уже 31%
📉Доля торгов USDRUB упала с 46% до 42% = рекордный минимум
👉СЗКО (крупные банки) продали валюты экспортеров на 836,7 млрд руб за месяц
👉прочие банки купили валюты на 678 млрд руб (в интересах импортеров)
👉физлица купили евро и баксов в октябре на 71 млрд из них, а юаней всего на 3 млрд руб

📉Дневной оборот на рынке акций -29% м/м = 46,6 млрд руб
📈Доля физиков в обороте Мосбиржи составила 78%
📉Самое интересное: в октябре рынок вырос на 16%, но физики были нетто-продавцами (-8,6 млрд руб)

📉Дневной оборот корп. бондов -27%м/м = 6,3 млрд руб

За месяц кривая доходностей ОФЗ опустилась, что говорит о снижении рисков:
 

( Читать дальше )

Сделаем небольшой summary обзора ЦБ финансовых рынков за июль. Сам документ находится здесь.

👉Средний дневной оборот рынка акций в июле составил 35,3 млрд руб, против 44 млрд руб в июне и 200 млрд  до СВО.
👉Розничные инвесторы в июле суммарно по балансу продали акций на сумму 15,6 млрд руб, покупателями в другой стороны стали НФО в рамках доверительного управления (16,2 млрд рублей). Рост индекса IMOEX за месяц составил +0,4%
👉Как видно из графика, «физики» купили акций на бирже в январе-феврале примерно на 250 млрд рублей.
👉В июне физики купили акций на незначительную сумму (в пределах 10 млрд руб).
👉В то же время объемы покупки валюты физлицами составили 176 млрд руб в июне и 237 млрд в июле.
👉Розничные инвесторы купили в июле ОФЗ на сумму около 17 млрд руб.  

Какие мы можем сделать выводы из этих цифр?


( Читать дальше )